maanantai 11. joulukuuta 2017

Salkku vs. Varallisuus

Otin tuossa uudessa seurannassa primääriseksi seurannan kohteekseni varallisuuden. Toki seuraan myös salkkuani tarkasti, koska sen allokointihan se juttu on. Varallisuuteni kun koostuu suurimmaksi osaksi asunnosta, ja sen arvon seuraaminen on suhteellisen epämääräistä tarkkaan Salkun arvoon verrattuna.

Miksi koko varallisuus?

Ensinnäkin, se on henkisesti mukavampi nähdä, kun varallisuus on selkeästi isompi kuin pelkkä salkku. Toisekseen varallisuuden kasvaminen on nopeampaa, kun siihen lasken mukaan myös asuntolainani (ja sen lyhenemisen).

Perheellisenä tuo asunnon osuus varallisuudesta on todella iso. Pieni paritalon puolikas haukkaa kakustani kevyen 80% viipaleen.

Jos asiaa tarkastelee tästä näkökulmasta, tarkoittanee tämä sitä, että salkun ja osakkeiden osuus on  kokonaisuudesta pieni. Tällaisen salkun riskinsietokyky pitäisi nykyisestä korkeasta viritellä vieläkin korkeammalle. (Lue. korot salkusta VEKS!)

Tästä on 'skenessä' paljon eriäviä mielipiteitä, että kannattaako tai pitääkä (tai jopa saako) asuntoa laskea mukaan varallisuuteen..

Mitä mieltä sinä olet?

-j-


torstai 7. joulukuuta 2017

Menojen seuranta

Ajattelin pitkästä aikaa alkaa seuraamaan taas menojani. Kulutustottumukseni on viime vuosien aikana ollut todella leväperäistä. En ole seurannut mihin rahaa menee, ja olen ostellut yleensä usein sen mitä olen halunnut ilman sen suurempia pohdintoja - ja siten väkisinkin tullut ostettua turhaakin tavaraa.

Koska vaihdoin pankkini juuri Nordeaan (OP:sta), niin heillä ei ole tarjota aplikaatiota, jolla seurata automaattisesti kulutusta. Googlailin, jonka jälkeen tein emppiirisiä kokeita. Päädyin seuraavaan taloudenseuranta-aplikaatioon:

Money manager

Linkki appiin Google Playssä

Vielä en ole vielä saanut fiksua vertailukelpoista dataa, kun appi on ollut käytössä vasta marraskuun.

Uskon, että jo pelkkä kulujen seuraaminen johtaa siihen, että kulutukseni pienenee automaattisesti. Mutta kuvaajien näkeminen omilla silmillä myös auttanee siihen, että kulut jatkavat myös laskuaan.

Appi itsessään on näppärä ja siinä saa hyvin kategoroitua tilit ja menot yms, ja kuvaajat on havainnollistavia. Ainut vaan, että tosiaan jokaisen menon nappaaminen appiin vaatii vähän tavan totuttelua, ja välillä väkisinkin jää joitain tilitapahtumia kirjaamatta. Kuun lopuksi, jos(kun) on eroavaisuuksia tilillä ja apissa, kirjaan tämän "hävikiksi" :)

Sen lisäksi, että menot pienenevät seurannan myötä, näen myös konkreettisemmin, mihin massini hupenevat. Olen kategorioinut joitain menoluokkia, joista sitten näen mikä rahaani eniten syö. Näitä ovat mm.


  • Yhteiset menot / S-kortti 
  • Investoinnit / asuminen
  • Harrastukset
  • Vaatteet 
  • Hävikki
  • Työpaikkaruokailu
  • Humputtelu
  • Matkustelu
  • Laina
  • yms..

Meillä on käytössä tosiaan yhteinen tili, johon siirrämme kuukausittain x summan rahaa. Sieltä voimme sitten maksella esim. kaupassa ostokset. Molemmilla kortit samaan tiliin. Investoinnit taas pitää sisällään isompia hankintoja, kuten pesukoneet ja soffat yms ei-jatkuvaa menoa. Harrastuksiin kuuluu salibandy, RC-ostokset ja musisointijutut yms.

Humputtelu pitää sisällään illanvietot yms. Hävikki taas on inhimillinen tekijä, joka aiheutuu siitä, että en millään vielä muista merkitä appiin kaikkia menojani, ja kun kun tarkistan saldot tililtä ja applikaatiosta, niissä on cap, jota kutsun hävikiksi. Kohtia on vielä suht. paljon, mutta niiden osuus on aika pieni, en ala niitä tähän nyt listaamaan..

JOS tahdon vetää minimikululuilla, periaatteessa kuluja aiheuttaisi vain työpaikkaruokailu ja S-kortti. Ja laina. Muut sektorit ovat enemmän tai vähemmän "elämänlaatua".

Marraskuussa näihin em.  'pakollisuun' kohtiin meni ainoastaan 37 %, eli parannettavaa on reilusti. Toki, tässä on mukana jonkin verran isompia investoineja, että parannusta on tulossa reilusti. Mielenkiinnolla odotan, kuinka paljon pystyn tiukentaa tuosta 'turhuudesta'.

-j-





perjantai 1. joulukuuta 2017

Kuukausikatsauksen vastaisku

Uusi kuukausikatsaus, Kuukausikatsauksen paluu, viimeinen kuukausikatsaus.. Ja mitäs muita hauskoja liityntöjä saisi Star Warssiin näin uuden elokuvan ensi-illan lähettyvillä?

Joka tapauksessa, tässä kuukausikatsaus piiitkästä aikaa. Olen hylännyt vanhat taulukot ja seurannat, koska siellä alkoi olla jo vähän liikaa dataa ja sen käytettävyys oli huono. Se ei enää toiminut niin kuin toivoin, eikä ajanut asiaansa. Nykyinen seuranta on yksinkertainen ja simppeli, ja sen tarkistustaajuus on 1/kk, ei joka päivä.

Marraskuun tuotto: -0,85 %
Varallisuuden muutos: -76 €
Velka-aste: 0,63

Lisäys: 300 €.

Näissä katsauksissa on tarkoitus jatkossa seurata kuukausittaista sijoitusten tuottoa sekä varallisuuden kehittymistä. Varallisuuden kasvua auttaa siis asuntolainen lyhennys sekä sijoituksiin laitetut rahat.

Nykyinen likvidien varojen allokaatio on karkeasti seuraavanlainen:

Korot / Norwegian (1,75 %): 50 %
Passiiviset indeksit / Seligson: 25 %


Suorat osakkeet yms. kikkailut: 25 %

Korkojen osuus on toistaiseksi korkea sen takia, että alkuvuodesta tekemäni myynnit (asunto ja arvopaperit) sisälsivät myyntivoittoa sen verran, että tulossa on pian isot veromätkyt. Osaksi myös sen takia, että olen vähän (tuottojen menetyksenkin uhalla) odotellut pörssissä droppia ja hyviä ostopaikkoja.

Nämä ovat näitä strategisia valintoja.




Race to 100k

Monet seuraamistani bloggareista ovat puhkaisseet 100k rajapyykin. Osa jo aikoja sitten, osa ihan vastikään. Oma rajapyykkini on vielä kaukana edessä, mutta siellä se siintää tulevaisuudessa. Tätä tavoitetta tulee tosin rumasti blokkaamaan ne tulevat veroseuraamukset, joita ei ole vielä mukana tässä. 1/4 katoaminen salkusta olisi jokaisella säästäjälle ikävä takapakki. 

keskiviikko 11. lokakuuta 2017

Elossa ollaan + kommentit listautumisista

Vielä ollaan menossa mukana, kaikkien muuttujien keskellä. Pikkuhiljaa alkaa elämä tasoittua omiin uomiinsa, joskin muutama "väliaikainen" muuttuja vielä päällä, kuten diplomityön viimeistely.

Viimeaikoina (viimeiset kaksi vuotta..) on ollut sen verran tekemistä muuttoineen ja säätöineen, että ei ole jäänyt aikaa harrastelle, ja varsinkin kun blogitouhut eivät ole prioriteettissa kovin korkealla, kirjoittelut ovat luonnollisesti olleet minimissä.

MUTTA!

Valoa tunnelinpäässä. Nyt alkaa pikku hiljaa säännöllinen elämä ja uskon, että silloin tällöin on aikaa kirjoitella rivi tai kaksi tämän blogin teeman mukaisesti: Purjehdusta ja sijoittelua.. Ja kun talvi on tulossa, veneilyä on yllättäen vähän vähemmän.

Päivityksiä seurannassa

Olen tehnyt strategisen valinnan, ja luopunut aktiivisesta päivittäin päivittyvästä seurannasta, ja panostan harvempaan seurantaan. Tämä keventää kaikkiea kirjailua ja häsläämistä, kun ostoja teen. Aiemmin taulukoissa oli kova päivittely jokaisen toimekiainnon ja rahastomerkintojen kohdalla.

Lähden aluksi liikkeelle kuukausittaisesta seurannasta, ja tavoite on pysyä siinä. Backup-pläninä mulla on sitten siirtä Q-tason seurantaan, jos en pysy kuukaisittaisessa seurannassa mukana. Voisin kyllä kuvitella, että kuukausitaso pitäisi seurantaan olla mahdollinen, ja myös mielekkäämpi kuin qvartaalitaso.

Myös toinen isompi muutos on se, että seuraan jatkossa "varallisuutta", enkä siis pelkkiä arvopapereita. Tästä ollaan varmasti montaa mieltä, mutta koska asuntoni haukkaa niin suuren osan varallisuudestani, otan sen mukaan laskelmiini. Ei vähiten siksi, että se on motivoivampaa seurata isompia lukuja kuin pientä osakesalkkua. Myös varallisuuden kasvamisvauhti on suurempi, koska mukana sitä on kasvattamassa lainan lyhentäminen ja arvopapereihin työnnetyt eurot.

Kovin ekatktista datasta ei ole kyse, koska en voi arvioida asunnon hintaa. Laskennallisesti käytän nyt (ainakin aluksi) visio-laskelmissa asunnon arvon kasvulle +1% vuosivauhtia.

Lähtökohta

Vaikka en ole nyt tyyliin kahteen vuoteen saanut laitettua suunniteltua säästösummaa jemmaan, on salkkuni suunnilleen siinä tilanteessa, jollaisia laskelmia aikoinani tein. Tämän tilanteen on mahdollistanut käytännössä sijoitusasuntoni myyntivoitto. Tällä hetkellä saldoani vääristää tililläni vielä majaileva summa, josta pitää vielä maksella verot. Lähden kuitenkin siitä, että alkutilanteeni on tämän hetkisen saldot säästötileilläni:

Seligson (myös jatkossa se ykköskohde, jossa pitäisi olla suurin osa gilssonista kiinni)
Nordnet (Suorat osakesijoitukset ja ETF-rahastot)
Bank Norwegian (Talletuskorko mukava 1,75 %, joten raha joka ei kestä riskiä, on nyt täällä)

Kommentit listautumisista

Kirjoittelin keväällä listautumisista, ja että tukimusten mukaan listautumiset ovat lyhyellä tähtäimellä erittäin kannattavia sijoituskohteita. Olen luonnollisesti toteuttanut tätä huomiota, ja hyvällä tuloksella:

Next Games +18,4 %
Silmäasema +14,9 %
Titanium +10 %

Kaikki nämä siis lyhyellä aikavälillä.

Terveystalon kauppa alkoi juuri, ja tätä kirjoittaessani se +5% korvilla. Myyntitoimeksianto mulla on vähän korkeammalla. Katsotaan miten käy. Vaikka Rovion valuaatio oli aika kova, oli mulla tarkoitus myös siihenkin lähteä betsaamaan. Missasin sen annin, mutta ei sieltä kyllä pikavoittoa olisi ollut edes tarjolla.

*********

Ja vielä loppuun pari kuvaa kesältä (Kyllä, siltä Suomen lyhyeltä ja vähälumiselta)









maanantai 10. heinäkuuta 2017

Sijoitusasunto - SOLD

Kirjoittelin keväällä 2013, miten ajauduin asuntosijoittajaksi. Ja vielä vahingossa. Tuolloin kerroin, että maksamani 167 tonnin hinta tuosta vuonna 1930 rakennetusta asunnosta pienestä 35 neliön asunnosta oli "hieman" korkea, koska maksoin asunnosta itselleni, työpaikan läheisyydestä yms.

******

Päätettäväkseni jäi, millä tavalla myyn asunnon. Vaihtoehtoina siis monien suosittelema tarjouskauppa, tai perinteinen kauppa. Uskoin välittäjääni ja hänen perusteluita, ja päädyin suljettuihin tarjouksiin.

Pankkini hinta-arvio asunnostani oli 188 000. Kysymäni arvio kiinteistömaailmasta oli, että kun lähdetään sieltä 160 000 korvilta, niin tarjouskaupalla voitaisiin päästä sinne 180 k, ehkä jopa 190 k korville. Oma veikkaus oli näiden arvioiden pohjalta, että sellainen 185k voisi olla ihan realistinen.

Asunto meni myyntiin lauantaina kunnianhimoisella 198 000  € (mutta psykologisesti alle 200k) pyynnillä, ja maanantaina oli ensimmäiset yksityisnäytöt, ja tiistaina vähän lisää.

Idea tässä valitsemassani kauppatavassa on se, että kaikki halukkaat lyövät tiskiin heti sen korkeimman hinnan, jonka ovat halukkaita ja kykeneviä maksamaan. Ensimmäinen tarjoaja saa vielä muiden tarjousten jälkeen korottaa tarjoustaan, mikäli sen kerrotaan olevan riittämätön. Tällaisen kaupan idea on se, että saadaan selville se korkein mahdollinen hinta, jonka joku yksittäinen asiakas on valmis maksamaan. Tarjouskaupassa saadaan selville ainoastaan se, paljonko se TOISEKSI kovin tarjoaja olisi ollut maksamaan.

Tiistaina mulla oli ensimmäinen tarjous pöydässä, joka oli 198 000, eli pyytämäni hinta. Nyt välittäjä antoi muilla halukkaille mahdollisuuden tarjota, mutta ennenkö tarjousaika meni umpeen, tämä alkuperäinen tarjoaja päätti lyödä muille kiinnostuneille luun kurkkuun, ja korotti vielä omaa tarjoustaan, tarjoten (BOOOM!) 210 000 €. Tämä tieto tuli mulle 12.50, kun alkuperäisen tarjous olisi mennyt umpeen klo 1300. Hyväksyin tämän tarjouksen.

Olen aika varma, että tässä kyseisessä casessa tämä kyseinen myyntitapa tuotti parhaan tuloksen.

Kannattiko tämä asuntosijoitusvahinko?

Maksoin asunnosta 2013 - 167 000 €
Myin asunnon 2017 - 210 000 €.
Myyntivoitto 43 000 €

Vuokralainen asui tässä lähes koko tuon ajan, maksaen mulle vuokratuottona n. 31 000 €. Kokonaistuotoksi tästä vahingosta muodostui n. 74 000 €, josta veroja tulen maksamaan yhteensä n, 22 000.

Käteen jäävä summa kuitenkin reilu 50 000 €, joka tekee vuodessa n. 13 000 €, joka tarkoittaa, että tämä vahinko kasvatti mun varallisuutta reilu 1000 € joka kuukausi, neljän vuoden ajan!

Sanoisin, että kyllä tämä kokeilu kannatti!

Toinen kysymys sitten onkin, olisiko vielä ollut oikea aika myydä? Ehkä, ehkä ei. Mutta olin pakotettu tähän liikkeeseen, koska tuli ostettua perheen kanssa uusi asunto, johon kaikki 4(! sis. koira) mahdumme. Sain myös töitä täältä Helsingistä, ja aloitan syyskuussa uudet haasteet. Tämä uusi työpaikka tarkoittaa käytännössä sitä, että mun 3h päivittäinen työmatka-aika Kouvostoliittoon vaihtuu 15 min / suunta, VR:n pääkonttorille. Sanoisin, että aika mukava säästö!

Mukavaa kesän jatkoa kaikille!

-J-


P.S Asuntoni myi Jani Käki, SP-Koti Helsinki / Kamppi.




torstai 6. huhtikuuta 2017

Listautumiset - Uhka vai mahdollisuus?


Osallistuin ensimmäistä kertaa listautumisantiin.

Listautumisanti tarkoittaa tilannetta, jossa osakeyhtiö asettautuu julkisen kaupankäynnin kohteeksi listautumalla julkiseen arvopaperipörssiin. Tällöin yhtiö laskee liikkeelle ensimmäisen kerran osakkeitaan, joilla sijoittajat voivat käydä kauppaa arvopaperipörssissä. Listautuminen, sen käytännöt ja aktiivisuus vaihtelevat maittain.

Yritys oli Next Games. Osallistuin antiin itseasiassa kaverini hyvän viimeaikaisen track recordin (terkkuja Juhalla!) ansiosta. Tutustuin enemmänkin* näihin listautumisanteihin, ja päätin kokeilla kepillä jäätä. Vaikka nettikirjoitusten arvioiden valossa Next Gamesin valuaatio oli yläkanttiin, päätin ottaa riskin siinä toivossa, että peliala vetää edelleen ja porukka merkkaa sitä "se" pystyssä, kuvitellen pääsevänsä mukaan rahakkaaseen pelialaan - Koska SUPERCELL !



Merkintähinta oli 7,90 €. Kun kaupankäynti pörssissä alkoi, hinta oli 9,55 €. Myin omistukseni hintaan 9,35 € tehden mukavan 18,4 % pikavoiton. Eilen osakekurssi näytti olevan 8,35 %, eli pudotusta tullut kymmenisen prosenttia. Ainakin lyhyen aikavälin ajoitus osui nappiin.

Kannattaisiko näihin listautumisiin useamminkin osallistua?

Vastaus: Ehdottomasti!

* Käyttämäni lähde postauksen lopussa


***********************

Listautumisten pikatuottoja on tutkittu rahoitusteoriassa enemmänkin. Näillä pikatuotoilla tarkoitan tässä tapauksessa sitä lyhyen aikavälin tuottoa, jonka sijoittaja saa merkintähinnan ja ensimmäisen kaupankäyntipäivän erotuksena. Rahoitusteoriassa tätä kutsutaan "alihinnoittelun positiivisiksi epänormaaleiksi tuotoiksi heti listautumisen jälkeen".

Eri tutkimusten mukaan alihinnoittelu on yleinen ilmiö useilla markkinoilla niin kehittyvissä kuin kehittyneillä, mutta voimakkuus vaihtelee maakohtaisesti. Ilmiötä on tutkittu myös Suomessa.

Tutkimusten tuloksia, joissa on havaittu lyhyen aikavälin (merkintähetki - ensimmäisestä kauppapäivästä kuun viimeiseen päivään) epänormaaleja tuottoja:
  • Ibbotson (1975), USA, 1965 - 1969,  Tuotto +11,4 %
  • Ritter (1991), USA, 1975 - 1984), Tuotto +14,1 %
  • Keloharju (1993), Suomi, 1984 - 1989, Tuotto +8,7%
  • Rajan & Servaes (1998), USA, 1975 - 1987, Tuotto +10 
  • Purnanandam & Swaminathan (2004), USA, 1980-1997, Tuotto +11,4 %
  • Alvarez ym. (2005) Espanja, 1987 - 1997, Tuotto +13 %
  • Hahl ym. (2014), Suomi, 1994 - 2006, Tuotto 15,7 %

Mielenkiintoinen huomio myös tähän liittyen on se, että pidemmän aikavälin (3 vuotta) tuotto vastaavasti näissä listautumisissa on napsahtanut alisuoriutumiseksi:

  • Ritter (1991), USA, 1975 – 1984, tuotto -17 %
  • Keloharju (1993) Suomi 1984–1989, tuotto -21 %
  • Brav, Geczy & Gompers (2000) USA, 1975–1992, tuotto -25 %
  • Espenlaub, Gregory & Tonks (2000) Iso-Britannia 1985–1992, tuotto -15,9 %
  • Purnanandam & Swaminathan (2004) USA 1980–1997, tuotto -19,4 %
  • Alvarez ym. (2005) Espanja 1987–1997, tuotto -22 %
  • Hahl ym. (2014) Suomi 1994–2006, tuotto -23 %
Näiden tutkimusten valossa voitaneen todeta, että listautumisiin kannattaa aina osallistua, mutta näistä kannattaa päästä suhteellisen nopeasti pois. Kyseessä olevan datan mukaan keskimääräisesti paras aika irtautua olisi n. 3 kk kohdalla.
  •  
Ja kun soppaan yhdistetään avainlukuja, saadaan vedettyä korrelaatioita ja näistä johtopäätöksiä. Tässä tapauksessa tutkittuja avainlukuja ovat yhtiön bruttokannattavuus sekä oman pääoman tuottoaste.


"Korkean oman pääoman tuottoasteen omaavat listautuvat yritykset ovat enemmän alihinnoiteltuja ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä kuin matalan oman pääoman tuottoasteen omaavat yritykset." 
(Soini, 2016)



Ja koska blogini lukijat ovat suurimmaksi osaksi sijoittajia, joita kiinnostaa konkreettiset ja selkeät ohjeet, tässä pari konkreettista tipsiä sijoittajalle, jotka tutkimuksesta onnistuin tiivistämään:

Lyhyt aikaväli:

Sijoittajan tulisi lyhyellä aikavälillä tarkastella sekä yrityksen bruttokannattavuutta että oman pääoman tuottoastetta, joista jälkimmäistä erityisesti ensimmäisen kaupankäyntipäivän osalta.

Suuren oman pääoman tuottoasteen yhtiön merkintähinta on todennäköisesti alihinnoiteltu!

Pitkä aikaväli:

Sijoittajan tulisi tarkastella oman pääoman tuottoastetta ja erityisesti olisi hyvä kiinnittää enemmän huomiota matalan oman pääoman tuottoasteen omaavien yritysten kasvupotentiaaliin.



LÄHTEENI

En suinkaan kaivanut ko. tutkimuksia itse, joihin tässä postauksessa viittailen, vaan käytin kaikkia viittauksia suoraan N. Soinin erinomaista Gradusta Vaasan Yliopiston Rahoituksen maisteriohjelmasta, jossa hän tutki Helsingin pörssin vuosina 1994-2014 tapahtuneita listauksia sekä oman pääoman ja bruttokannattavuuden vaikutuksia lyhyellä ja pitkällä aikavälillä niihin.

Kiitti Nora!





perjantai 17. maaliskuuta 2017

Kuulumisia

Edellisessä postauksessa mainitsin, että pisin tauko oli nähnyt päivänvalon.. Uusi ennätys pistettiin heti paremmaksi seuraavassa (eli tässä) postauksessa, kun melkein vuosi vierähti edellisestä postauksesta.

Salkku Von Hempan tilanne: öö.. Ei harmainta aavistusta
Tilanne edelliseen: Todennäköisesti paljon heikompi saldollisesti, mutta tuottoindeksi varmasti isosti plussalla muiden markkinoiden mukana.

Aiettä!

Se on kuulkaas pian 1,5 vuotta nautisteltu irtieloa työelämästä. Aivan huippuaikaa kyllä ollut! Olen käynyt mm. Kroatiassa seilaamassa, Puerto Cruzissa Canarialla (ekaa kertaa elämässäni, oli muuten kiva paikka), laskettelemassa Levillä, seilaamassa Suomen merillä niin idässä kuin lännessä, Jerisjärvellä lapissa hiihtämässä sekä Kiovassa tutustumassa kulttuuriin.

Suurin muutos elämässäni on tapahtunut selkeästi kotona, kun tiimiin on liittynyt, pian 1 vuoden täyttävä, vilkas tuleva Huippu-urheilija, muusikko ja purjehtija! Yllättävän vähän on jäänyt aikaa kotona enää surfailla netissä ja hoitaa omia touhujaan, kun pitää pitää seuraa juniorille yms.

Talouspuolen jutut on täysin retuperällä.. Ehkä epämielenkiintoa on lisännyt se, että en ole viitsitynyt saldoa seurata, koska sen kehitys on ollut negatiivista. Tämä taas on johtunut juurikin siitä, että tulot tippuivat selkeästi (palkka vs. aikuisopintoraha), mutta menoja en ole osannut (tai halunnut) säätää samassa suhteessa.. Oikeastaan päin vastoin; Uusi tietokone, uusi kuvauskopteri, paljon reissuja ulkomaille.. Ei hyvä yhdistelmä! Toisaalta: Olen todellakin nauttinut!!

Ensi kuussa taas takaisin töihin. Sitten aloitan taas kulukuurin ja tiukan säästämisen kohti tavoitteitani. Loppuun vielä kuvakollaasi (jonka muuten postitin myös työtovereilleni), jossa kiteytyy hyvin reissujeni kohteet.

Ainiin: Opinnot ovat myös loppusuoralla: Diplomityötä n. 70 sivua takana, ja Haaga-Helian opettajkorkeakoulusta tuli todistus, eli olen nyt sitten myös pätevä amattilillinen opetteja. +hymiö.