"Menetty vuosikymmen (2000 - 2010)" - Tuottoa yli 30%

Olen muutamalle kaverille joutunut selittämään kuukausisijoittamisen perusteita ja sen ideaa. Heitä lähinnä kiinnostaa se, että miksi sijoitella mihinkään, kun 10v päästä se voi olla kuitenkin tappiolla (ja tässä kohtaa viittaus "menetettyyn vuosikymmeneen". Tällä menetetyllä viitataan tilanteeseen, jossa vuonna 2000 pörssien indeksit olivat korkeammalla kuin 2010 - Vuosikymmen on tappiollinen aina!

Kuva: Seligsonin Suomi-indeksi ko. ajankohdalta.

Tästä(kin) kuvaajasta voidaan nähdä, että vuonna 2000 osuuden arvo oli ~3,9 ja vuonna 2010 ~3,4. Tappiota siis tappiota siis 13%. Kyllä, JOS olet sijoittanut kaikki kerralla vuonna 2000 ja 'kässännyt' kaikki pois 2010.

Pitkäaikaiselle ja tasaiselle (kuukausi-) sijoittajalle tuotot luokin nimenomaan pörssin heilahtelut. Ja nimenomaan heilahtelut alas.

Esimerkki 1, kertasijoittaja: Sijoittaja sijoittaa 10 000e vuonna 2000. Hänen sijoitustensa arvo on vuonna 2010 on 8300e. Tappiota ~13%

Esimerkki 2, pitkäaikaisempisijoittaja) Hän sijoittaa 10 000e kymmenessä erässä, joka vuoden aluksi. Ylläolevasta kuvaajasta saadaan vuodenvaihteille karkeasti seuraavat arvot: 3,9 - 2,6 - 2,0 - 1,5 - 2,1 - 2,6 - 3,3 - 4,3 - 4,4 - 2,0 - 3,4.

Tämä tarkoittaa sitä, että vuonna 2000 sijoitettu tonttu on tappiolla sen 13%. Mutta jo vuonna 2001 sijoitettu tonni on ~30% voitolla, ollen arvoltaan ~1300e. Näin kun menneen läpi koko "menetetty" vuosikymmen, sijoittajan omaisuus on n. 13 400e. Tuottoa yli 30% - Näin, vaikka vuosikymmen on ollut indeksin mukaan tappiollinen.

Pointti on lyhkäisyydessään se, pörssin "romahdukset" mahdollistavat pitkäaikaiselle (Toki myös muille ajoittajile) säästäjälle ne mukavat tuotot. Tasainen (lineaarinen) kuvaaja (vrt. korko) ei tälläisiä mahdollista.

Optimaalisinta olisi tietysti lyödä kaikki rahat silloin kun ollaan 'montussa', mutta ajoittaminen lienee käytännössä mahdotonta, joten pitkäaikainen sijoittaja pitkässäjuokussa näihin monttoihin osuu väkisinkin.